Pronóstico fundamental diario del AUD/USD y NZD/USD – El impulso alcista va a menos antes del discurso de Powell

El dólar australiano y el dólar neozelandés cotizan prácticamente planos durante la jornada del martes, aunque dentro de los rangos de cotización de la sesión anterior, lo que nos sugiere indecisión entre los inversores y la posibilidad de que aumente la volatilidad de manera inminente. Al parecer los inversores podrían estar tomándose un respiro tras el fuerte repunte de ayer asociado con el optimismo sobre la reapertura de la economía china, aunque también podríamos estar ante cierta recogida de beneficios y ajustes de posiciones antes del discurso clave del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, más tarde durante el día.

En cuanto al calendario semanal tenemos que destacar que Australia publicará a primera hora del miércoles sus cifras de inflación anual y los resultados mensuales de ventas minoristas. Luego, al llegar al jueves, Estados Unidos publicará unos datos clave de inflación al consumidor que seguramente influirán en la próxima decisión de tipos de interés de la Reserva Federal programada para el 1 de febrero.

A las 06:00 GMT, el AUDUSD cotiza en 0,6913, plano, y el NZD/USD en 0,6379, con una subida de 0,0008 o +0,13%.

Detalles sobre el dólar australiano

Ahora mismo los traders australianos esperan una subida de tipos de un cuarto de punto por parte del Banco de la Reserva de Australia (RBA) que situaría el tipo de referencia en el 3,35%, con cierta probabilidad de que haga una pausa en el ciclo de subidas de tipos por primera vez desde mayo de 2022.

En cuanto a las noticias macro de Australia destacaríamos que la confianza del consumidor subió 4,9 puntos la semana pasada hasta 87,4, comenzando el año nuevo con el primer aumento desde 2018, según ha publicado hoy la encuesta de consumidores ANZ-Roy Morgan. A pesar de ello debemos recordar que el dato sigue en un nivel históricamente bajo.

Hoy también hemos podido saber que las expectativas semanales de inflación han caído respecto al último dato de 2022, cayendo 0,9 puntos porcentuales hasta el 5 por ciento. Además su media móvil de las cuatro últimas publicaciones ha caído 0,3 puntos porcentuales, situándose en el 5,7 por ciento.

En cuanto al indicador de condiciones económicas actuales ha subido 6,1 puntos, y el de condiciones económicas futuras 3,3 puntos, mientras que el “tiempo necesario para comprar una casa” ha subido 6,5 puntos.

Al respecto el economista jefe de ANZ, Adelaide Timbrell, decía lo siguiente: “Aunque los propietarios de viviendas que están pagando hipotecas sigan manifestando menos confianza que los propietarios directos, la confianza media de ambos grupos ha aumentado en el año que acaba de empezar.”

En cualquier caso la cifra habrá podido subir pero lo cierto es que la confianza sigue estando muy por debajo del nivel neutral (100) y de la media a largo plazo de 111,7.

“Las expectativas de inflación de los hogares han caído significativamente desde el último dato de 2022, lo que sugiere cierto optimismo, aunque con cautela, sobre una menor inflación en 2023”, dijo la economista.

Los inversores neozelandeses esperan más subidas de tipos

En el caso de Nueva Zelanda la fortaleza de la inflación nacional hace que los mercados sigan pronosticando más subidas de tipos de 125 puntos básicos por parte del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda, situando al tipo de referencia en el 5,50%.

Proyecciones a corto plazo

A pesar de los problemas nacionales vemos probable que los inversores del AUD/USD y el NZD/USD sigan centrados en la posibilidad de recuperación de la economía china, aunque esperamos ver cierta volatilidad con la publicación del IPC australiano del miércoles y el IPC estadounidense del jueves.

También hay que tener en cuenta que la debilidad del dólar estadounidense ha favorecido al AUD y al NZD porque los traders están reduciendo las expectativas de subidas amplias de tipos de la Reserva Federal, tal y como podemos ver en unos mercados de futuros que apuntan a una subida de 25 puntos en la reunión de febrero, en lugar de los 50 puntos básicos previos.

Hoy sin duda todas las miradas estarán puestas en el discurso que pronunciará el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, en el Simposio Internacional del Sveriges Riksbank en Estocolmo, Suecia, sobre independencia de los bancos centrales.

Su discurso está programado para las 14:00 GMT y llega tras el informe de empleos de Estados Unidos del viernes en el que vimos un crecimiento salarial inferior al esperado y menos horas trabajadas por segundo mes consecutivo. En principio esos datos deberían permitir a la Reserva Federal ralentizar aún más el ritmo al que ha estado subiendo sus tipos de interés, por lo que será interesante escuchar a Powell.