Pronóstico Precio del Oro (XAU): ¿Tendencia Alcista o Bajista? Los Datos de CPI Podrían Decidirlo

Los Precios del Oro Suben Levemente mientras los Inversores Esperan Datos Clave de Inflación de EE. UU.

Los precios del oro subieron el miércoles ya que los inversores buscaban soporte alrededor de $2,604.39, posicionando al metal para un potencial alza antes de la crítica publicación de datos de inflación de EE. UU. Tras haber caído por debajo de su promedio móvil de 50 días en $2,650.39, el mercado ahora enfrenta resistencia técnica, con algunos operadores preparándose para una posible prueba del nivel de soporte entre $2,546.86 y $2,538.50. Queda la pregunta sobre si el sentimiento actual podría cambiar de “comprar en la caída” a “vender en la subida”, dado que se ha formado una sólida resistencia entre $2,650.40 y $2,668.52.

El Oro se Recupera del Mínimo de Dos Meses mientras el Dólar se Estanca

La modesta recuperación del oro sigue a una reciente caída pronunciada hasta su nivel más bajo en dos meses, impulsada por recogida de beneficios y un alto en la fuerza del dólar antes de la publicación del Índice de Precios al Consumidor (CPI). El índice del dólar estadounidense, habiendo alcanzado un máximo de seis meses, se suavizó en un 0.1%, reduciendo la presión sobre el oro. El CPI, previsto para el miércoles, podría influir en las expectativas de la política de la Reserva Federal, afectando potencialmente la fortaleza del dólar y la perspectiva inmediata del oro.

Los analistas ven valor a medio plazo en el oro, con Peter Fertig de Quantitative Commodity Research destacando su atractivo mientras la Fed se inclina hacia ajustes de tasas de interés más proteccionistas. Tras el recorte de tasa de 25 puntos básicos de la semana pasada, se espera que la Fed continúe con la flexibilización, aunque las expectativas de un recorte en diciembre se han suavizado a una probabilidad del 62%, disminuyendo del 70% de la semana anterior, según la herramienta FedWatch del CME. Las bajas tasas de interés generalmente favorecen a los activos que no generan rendimiento como el oro, apoyando la demanda entre los inversores a largo plazo.

Expectativas de Tasa de la Fed y Datos de Inflación en el Centro de Atención

Los participantes del mercado están aguardando el informe CPI del miércoles, que los economistas anticipan mostrará un aumento mensual del 0.2%, poniendo potencialmente la inflación anual en 2.6%. Estas cifras, junto con los inminentes datos del Índice de Precios al Productor (PPI), demandas de desempleo y ventas minoristas, ofrecerán perspectivas sobre la resiliencia económica y las presiones inflacionarias. Las declaraciones programadas para más adelante en la semana del presidente de la Fed, Jerome Powell, podrían proporcionar pistas adicionales sobre la dirección de la política monetaria, particularmente si el CPI sorprende.

El mercado de bonos del Tesoro de EE. UU. también ha reflejado una postura cautelosa antes de estas publicaciones de datos económicos, con el rendimiento a 10 años disminuyendo mientras los inversores consideran las potenciales implicaciones para el camino de las tasas de la Fed. El mercado de bonos de la semana pasada vio un aumento significativo en los rendimientos después de las elecciones de EE. UU., ya que las expectativas de política fiscal bajo el presidente electo Trump sugieren un mayor crecimiento y posiblemente, una mayor inflación.

Pronóstico del Mercado a Corto Plazo

Con los operadores preparándose para el impacto del CPI en las perspectivas de recortes de tasas, el oro parece estar listo para la volatilidad. Si la tendencia de la inflación es más baja de lo esperado, podría reforzar las expectativas de más recortes de tasas, otorgando fuerza al oro. Por el contrario, cualquier sorpresa al alza en el CPI podría conducir a un renovado fortalecimiento del dólar y presión sobre el oro. Por ahora, la perspectiva para el oro permanece neutral a ligeramente alcista mientras los inversores sopesan el impacto de los datos de inflación en la política de la Fed, observando el nivel de $2,650 como un pivote crítico para cualquier ganancia sostenida.