Pronóstico de la plata (XAGUSD): Ruptura de la media móvil de 200 días abre la puerta a una venta más profunda hacia $28.40

La plata se desploma debido a los temores de recesión, llamadas al margen y aranceles de China que provocan liquidaciones

Los precios de la plata se encuentran bajo una intensa presión vendedora por segunda sesión consecutiva, ya que una combinación de temores de recesión, agresivas liquidaciones relacionadas con márgenes y el endurecimiento de las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China han desencadenado una aversión al riesgo generalizada. El metal ha roto varios niveles críticos de soporte técnico, colocándolo en una posición vulnerable de cara a la próxima semana.

A las 13:00 GMT, XAGUSD se cotiza a $30.84, con una baja de $1.02 o -3,20%.

Niveles Clave de Soporte Rotos

La ruptura bajista del jueves por debajo de la media móvil de 50 días en $32.52 marcó un importante cambio técnico. El movimiento de continuación del viernes atravesó el retroceso del 50% de Fibonacci en $31.81, llevando a una prueba de la media móvil de 200 días en $30.89. Un cierre por debajo de ese nivel a largo plazo abriría la puerta a una retracción más profunda hacia $28.40. La resistencia en el lado alcista está claramente definida en $31.81 y $32.53, ambos deben recuperarse para restablecer una tendencia alcista.

Las llamadas al margen amplifican la bajada en los metales

La debilidad de la plata está estrechamente vinculada a la venta forzada en diversas clases de activos. A medida que los mercados bursátiles estadounidenses se desploman —destacados por una caída de más de 2,000 puntos en futuros del Dow en dos sesiones—, las llamadas al margen se extienden a los metales. El oro, que alcanzó máximos históricos el jueves, también experimentó presión de liquidación impulsada por demandas de margen y un patrón de reversión bajista. Estas salidas forzadas están agravando el daño técnico de la plata, arrastrando sus precios hacia abajo a pesar de los vientos macroeconómicos adversos, como la elevada inflación y la incertidumbre de la Reserva Federal.

Los aranceles avivan las preocupaciones sobre el crecimiento global

Los operadores también están reaccionando a la última escalada de aranceles, que amenaza con reducir aún más la demanda global. Estados Unidos ha implementado aranceles recíprocos de gran alcance que afectan a más de 180 países, lo que ha llevado a China a responder con un gravamen del 34% sobre todos los productos estadounidenses. Estas tensiones comerciales están impulsando flujos de aversión al riesgo y aumentando los temores de una recesión global, con JPMorgan asignando ahora una probabilidad del 60% a una desaceleración en Estados Unidos. Las previsiones de crecimiento del PIB debilitadas y la caída de los rendimientos de los Bonos del Tesoro (el rendimiento a 10 años se sitúa ahora en 3,882%) confirman la búsqueda de valores refugio y el deterioro del sentimiento.

La resiliencia del mercado laboral ofrece poco alivio

Aunque el informe de nóminas del viernes mostró una sólida creación de empleo y un crecimiento salarial estable, ha hecho poco para contrarrestar el ambiente bajista. Los operadores se mantienen concentrados en el estrés de liquidez, el ablandamiento de los rendimientos reales y la reducción de las expectativas de recortes por parte de la Reserva Federal. La revisión por parte de El-Erian, que sugiere la posibilidad de un solo recorte de tasas este año, elimina un pilar clave de soporte para los metales preciosos y deja a la plata expuesta en el corto plazo.

Pronóstico del mercado: La plata es vulnerable sin un catalizador

Con la plata rompiendo niveles claves de soporte y el estrés macroeconómico intensificándose, la perspectiva a corto plazo se mantiene bajista. Si no se mantiene la media móvil de 200 días en $30.89, el movimiento a la baja podría acelerarse hacia $28.40.

A menos que el metal recupere la resistencia por encima de $32.53, los vendedores tienen el control. Los operadores deben prepararse para una volatilidad continua, ya que los temores de recesión, el estrés en los mercados bursátiles y la incertidumbre en las políticas siguen siendo el centro de atención.

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