Pronóstico del Dólar Estadounidense: Caída ante débil ISM y choque arancelario antes del NFP – GBP/USD y EUR/USD

Visión general del mercado

El Índice del Dólar Estadounidense (DXY) continuó su caída en la sesión asiática del viernes, cotizando cerca de 101.76, mientras los mercados asimilaban datos macro débiles y se renovaban las tensiones comerciales. La debilidad del dólar siguió a la presentación por parte del presidente Trump de un paquete arancelario “Día de la Liberación” —que contempla un arancel base del 10% para importaciones y un gravamen del 34% sobre ciertos productos chinos—, generando inquietud sobre la estanflación y una mayor disrupción económica.

El choque arancelario se produce en medio de señales de una economía en desaceleración. El PMI de Servicios ISM de marzo cayó bruscamente a 50.8 (frente a los 53.0 esperados), y el índice de empleo se desplomó a 46.2 desde 53.9, marcando su primera contracción en cuatro meses. Mientras las solicitudes iniciales de desempleo descendieron a 219K, las solicitudes continuas se incrementaron a 1.79 millones, evidenciando la persistente tensión en el mercado laboral.

Aumentando la inquietud, las presiones inflacionarias mostraron un leve alivio, ya que el índice de Precios Pagados del ISM retrocedió a 60.9 desde 62.6. Sin embargo, esto no fue suficiente para cambiar el sentimiento ni revivir al dólar. Técnicamente, el DXY ha caído por debajo de niveles clave, cotizando ahora por debajo de su EMA de 200 días, lo que señala un potencial descenso mayor hacia las extensiones de Fibonacci de 101.36 y 100.86.

Todos los ojos se centran ahora en el informe de Nóminas No Agrícolas (NFP) del viernes, con el mercado esperando una ganancia de 137K empleos y que la tasa de desempleo se mantenga en 4.1%. Se prevé que los salarios por hora promedio suban un 0.3% mes a mes. Un resultado por debajo de las expectativas podría reforzar los temores de recesión y ejercer mayor presión sobre el dólar, mientras que un resultado fuerte podría moderar las expectativas proteccionistas de la Fed.

Con el presidente de la Fed, Powell, y otros miembros del FOMC programados para hablar más tarde durante el día, la perspectiva de política monetaria sigue siendo fluida. Pero, a menos que los datos sorprendan materialmente al alza, el dólar parece atrapado en un ciclo bajista alimentado por riesgos de política y el deterioro del impulso económico.

Análisis Técnico del Índice del Dólar Estadounidense (DXY)

Después de caer desde por encima de $104, el Índice del Dólar Estadounidense (DXY) ha encontrado un apoyo frágil alrededor de $101.76, aferrándose a ligeras ganancias tras una caída semanal del 2%.

El movimiento superó soportes clave en $103.22 y $102.78, con el precio ahora luchando por recuperar incluso el nivel Fibonacci de $102.32.

El impulso sigue siendo débil, y un breve intento de recuperación se estancó cerca de la EMA de 50 en $103.10. La EMA de 200 se sitúa más arriba en $103.93, reforzando la presión al alza.

A menos que el DXY supere de manera convincente los $102.78, los bajistas probablemente apunten a $101.36 y, potencialmente, a $100.86. La precaución prevalece ante los datos de empleo de EE. UU.

Análisis Técnico del GBP/USD

La libra esterlina se está consolidando alrededor de $1.3050 tras un rápido retroceso desde su reciente máximo cercano a $1.3226. Este retroceso sigue a una prolongada subida alcista que vio a GBP/USD romper de manera decisiva por encima de la EMA de 50 en $1.3017 y la EMA de 200 en $1.2939. El par ha retrocedido ahora hacia el nivel Fibonacci del 38.2% en $1.3040, que actúa como soporte inmediato.

Si este nivel se mantiene, los alcistas podrían recuperar el impulso con un movimiento de regreso hacia $1.3094 y $1.3148, representando los niveles de retroceso del 50% y 61.8% respectivamente.

Sin embargo, si no se mantiene por encima de $1.3040, podría abrirse la posibilidad de una baja hacia $1.2974 y, posiblemente, hasta $1.2901. GBP/USD se encuentra en una fase de retroceso tras alcanzar máximos de varias semanas. Mientras $1.3040 se mantenga, la estructura alcista general permanece intacta.

Pronóstico Técnico del EUR/USD

El EUR/USD ha subido a su nivel más alto desde principios de enero, cotizando actualmente alrededor de $1.1058 tras un fuerte repunte por encima del nivel Fibonacci del 38.2% en $1.0959.

El par superó zonas de resistencia clave con convicción, convirtiendo la EMA de 50 en $1.0922 y la EMA de 200 en $1.0832 en sólidos soportes.

El precio se encuentra ahora consolidándose justo por debajo de la resistencia de $1.1100, alineado con el retroceso Fibonacci del 61.8%. El EUR/USD se mantiene alcista por encima de $1.1030.

Una ruptura decisiva por encima de $1.1100 podría desencadenar una corrida hacia $1.1143 y $1.1202. Una caída por debajo de $1.1029 señalaría la pérdida del impulso.