Pronóstico del precio del oro (XAU): ¿Los datos de inflación PCE provocarán un despegue alcista o bajista?

El precio del oro aumenta por la debilidad del dólar y el enfoque en datos de EE.UU.

Los precios del oro subieron levemente el miércoles, respaldados por un dólar estadounidense más débil mientras los operadores esperan importantes informes económicos de EE.UU. El mercado se mantiene por debajo de su media móvil de 50 días, operando dentro de un rango técnico definido mientras refleja una tendencia predominantemente bajista.

Niveles técnicos clave

El oro encuentra soporte en $2629.13 (retroceso del 50%) y $2607.35 (nivel de Fibonacci). La resistencia se encuentra en $2663.51 (retroceso del 50%) y $2693.40 (nivel de Fibonacci). La tendencia en el gráfico diario sigue siendo bajista, con un movimiento sostenido por encima de $2663.51 que podría señalar un cambio hacia el impulso alcista. Por el contrario, una ruptura por debajo de $2629.13 podría abrir la puerta a más caídas, posiblemente probando $2607.35 o menos.

Debilidad del dólar y expectativas de la Fed

El índice del dólar estadounidense cayó un 0.4%, brindando apoyo al oro al hacerlo más atractivo para los tenedores de otras monedas. Esto siguió a una fuerte caída en los precios del oro a principios de semana, impulsada por una reducción en la demanda de refugio seguro después de que las tensiones geopolíticas se aliviaran.

Los participantes del mercado están cada vez más descontando la posibilidad de un recorte de tasas de la Reserva Federal en diciembre, con una probabilidad ahora del 66.5%, aumentada desde el 55.7% a principios de semana, según la herramienta FedWatch del CME Group. Han Tan, analista jefe de mercado del Grupo Exinity, comentó, “La moderación del dólar estadounidense está ayudando al oro a extender su ligera recuperación tras las fuertes caídas a principios de semana.”

Impacto de los datos PCE en los precios del oro

El índice de gastos de consumo personal (PCE) básico, una medida de inflación preferida por la Reserva Federal, es crítico para moldear las expectativas de política monetaria. Datos del PCE más calientes de lo esperado probablemente fortalecerían el dólar y debilitarían el oro, ya que podrían disminuir la probabilidad de recortes de tasas a corto plazo y señalar que la inflación sigue elevada. Las tasas de interés más altas aumentan el costo de oportunidad de mantener activos no productivos como el oro, haciendo que el metal sea menos atractivo.

Por el contrario, datos del PCE más fríos de lo esperado podrían fortalecer el caso para recortes de tasas, impulsando a la baja el dólar y apoyando los precios del oro. Un dólar más débil generalmente mejora el atractivo del oro para los compradores internacionales, mientras que la perspectiva de tasas de interés más bajas hace que el lingote sea más competitivo frente a los activos con rendimiento. Este factor podría impulsar el oro por encima de su resistencia en $2663.51, abriendo el camino hacia $2693.40.

Impulso de la demanda física

La reciente caída en los precios del oro ha atraído a compradores físicos. Muchos se habían mantenido al margen del mercado durante el rally anterior del metal y ahora están interviniendo para aprovechar los niveles más bajos. Esta mayor demanda física proporciona cierto soporte subyacente para los precios mientras los operadores esperan más señales económicas.

Pronóstico del mercado

Con el oro cotizando actualmente alrededor de $2654, la dirección a corto plazo del mercado probablemente dependerá de los datos económicos de EE.UU. Un movimiento por encima de $2663.51 podría allanar el camino para más ganancias hacia $2693.40, mientras que una caída por debajo de $2629.13 podría ver los precios retestear $2607.35 o menos. Los operadores deberían prepararse para la volatilidad a medida que los datos de inflación PCE básica, el PIB y las solicitudes de desempleo moldeen las expectativas de política de la Reserva Federal.

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