S&P 500 y Nasdaq 100: Apple se desploma, el VIX se dispara — ¿Está la venta masiva en el sector tecnológico señalando una caída más profunda?

Acciones reducen pérdidas tras la desmentida de rumores de aranceles y picos de volatilidad

Las acciones estadounidenses se cotizaban a la baja a media sesión el lunes, retrocediendo bajo el peso de renovadas preocupaciones sobre aranceles y temores de recesión. Las acciones abrieron de manera marcada en rojo, lideradas por la venta masiva de las principales tecnológicas, antes de recortar algunas pérdidas tras que la Casa Blanca desestimara un informe que sugería que se estaba considerando una pausa de 90 días en los aranceles. A pesar del repunte, todos los sectores principales, salvo los servicios de comunicación, se negociaron a la baja, y la volatilidad aumentó a niveles no vistos desde el verano pasado.

¿Se acerca un mercado bajista mientras aumentan las apuestas de recesión?

El S&P 500 se acercó brevemente al territorio de un mercado bajista, cayendo casi un 20% desde su máximo, mientras los operadores reaccionaban a informes en los que el presidente Trump descartaba nuevas conversaciones comerciales con China. Las pérdidas en las primeras horas de la sesión se vieron impulsadas por la creciente preocupación de que la postura agresiva en materia de aranceles de la administración pudiera arrastrar a la economía hacia una recesión.

Los mercados de futuros anticiparon cerca de cinco recortes de tasas por parte de la Reserva Federal este año, reflejando las expectativas de que los responsables de la política monetaria pudieran verse obligados a actuar antes de lo previsto.

La volatilidad se dispara, señalando tensión en el mercado

El índice de volatilidad Cboe (VIX) subió hasta 60.13 antes de estabilizarse en 49.83, reflejando aún niveles elevados de temor. Los participantes del mercado se apresuraron a cubrir sus posiciones, y los analistas señalaron que tales niveles extremos en el VIX a menudo coinciden con el agotamiento en las ventas. Sin embargo, pocos esperan una rápida disminución de la volatilidad en esta ocasión, dada la magnitud de los riesgos económicos y geopolíticos. Los operadores están vigilando de cerca señales de capitulación o niveles de soporte más amplios que puedan mantenerse.

La caída en el sector tecnológico se profundiza a medida que los aranceles amenazan los márgenes

Las llamadas “Siete Magníficas” acciones tecnológicas extendieron sus pronunciadas caídas, borrando otros 2 billones de dólares en valor de mercado. Apple cayó 5.8% hasta acercarse a mínimos de un año tras una fuerte rebaja en su meta de precio por parte de Wedbush, que advirtió que los aranceles podrían forzar a la compañía a aumentar los precios del iPhone. Tesla descendió 4.6% debido a preocupaciones sobre su exposición a China, con el analista Dan Ives reduciendo su meta de precio a $315 y señalando que el perfil político del CEO, Elon Musk, se está convirtiendo en una creciente responsabilidad en el extranjero.

¿Qué sectores están siendo los más afectados?

Los sectores de energía, bienes raíces y materiales encabezaron las caídas, cada uno bajando más de un 2%. El sector tecnológico, aunque descendió en poco menos de un 1%, arrastró al mercado en general debido a su gran ponderación. Los servicios de comunicación fueron el único sector en registrar ganancias, subiendo un 0.54%, impulsado por el repunte de algunas compañías seleccionadas.

MicroStrategy se desplomó más de un 10%, mientras que AppLovin y Lam Research registraron ganancias modestas, ofreciendo poco alivio en un entorno marcado por la aversión al riesgo.

Perspectivas del mercado: ¿Impulsará la incertidumbre sobre los aranceles mayor volatilidad?

Con la Casa Blanca desestimando la posibilidad de una pausa amplia en los aranceles, los mercados continúan siendo vulnerables a titulares relacionados con políticas. Los operadores se preparan para una mayor volatilidad, ya que el S&P 500 se tambalea cerca de los niveles de un mercado bajista. La atención ahora se dirige a las comunicaciones de la Reserva Federal y a cualquier indicio de deterioro económico en los próximos datos.

Hasta que se aclare la política comercial, se espera que la volatilidad se mantenga elevada y que las subidas enfrenten resistencia sin un cambio en las condiciones macroeconómicas.

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