Análisis fundamental de las bolsas de Europa y Estados Unidos para 3 de octubre de 2024

Resumen del 2 de octubre de 2024

Con los inversores muy pendientes de los acontecimientos en Oriente Medio, los principales índices bursátiles europeos y estadounidenses cerraron AYER de forma mixta, sin grandes cambios, en una sesión en la que los bonos en ambos mercados cedieron una parte importante de lo que habían ganado el día precedente, lo que conllevó un sensible repunte de sus rendimientos.

Entendemos que el negativo comportamiento de los bonos, que condicionó a su vez el comportamiento sectorial en las bolsas, especialmente en las europeas, algo sobre lo que desarrollaremos más adelante, fue consecuencia del temor de los inversores a que el fuerte repunte que está experimentando el precio del petróleo, consecuencia de las crecientes tensiones entre Irán e Israel, que amenazan con la extensión del conflicto bélico en la región, lo que podría provocar restricciones en el suministro de crudo, vuelva a impulsar la inflación al alza, lo que limitaría la capacidad de los bancos centrales para seguir bajando sus tasas de interés de referencia.

Por todo ello, y sorprendentemente en un momento de gran incertidumbre, fueron AYER los valores de corte defensivo, que compiten con los bonos por el favor de los inversores, los que peor se comportaron durante la sesión, especialmente, como hemos señalado, en las bolsas europeas, mientras que, por segundo día de forma consecutiva, fueron los valores relacionados con la energía los que mejor lo hicieron.

También siguieron recuperando terreno los valores ligados a las materias primas minerales, que siguen de este modo “celebrando” las medidas para estimular el crecimiento del país adoptadas por las autoridades chinas.

Por lo demás, comentar que AYER, en una sesión que presentaba una agenda macroeconómica bastante liviana, la procesadora de nóminas ADP dio a conocer en EEUU las cifras del mes de septiembre de creación de empleo privado neto, cifras que sorprendieron al alza, confirmando que, si bien el mercado laboral estadounidense no está tan fuerte como a principios de ejercicio, dista mucho de mostrar síntomas de que esta economía está a las puertas de entrar en recesión, hecho que afianza aún más la posibilidad de que la Reserva Federal (Fed) logre alcanzar su objetivo de “aterrizaje suave” para esta economía.

Calendario y proyecciones para 3 de octubre de 2024

HOY, y en una sesión que seguirá muy condicionada por la crisis de Oriente Medio, con los inversores a la espera de conocer cuál será la respuesta de Israel al reciente ataque con misiles a su territorio llevado a cabo por Irán, esperamos que las bolsas europeas abran a la baja, en línea con los descensos que muestran los futuros de los índices bursátiles estadounidenses.

Cabe destacar, que en la agenda macroeconómica del día destaca la publicación en la Eurozona, sus principales economías, el Reino Unido y EEUU de las lecturas finales de septiembre de los índices de gestores de compra del sector de los servicios, los PMIs servicios. Además, en EEUU se publicará el índice de características similares elaborado por the Institute for Supply Management (ISM), el ISM servicios, que es el más seguido por los inversores en Wall Street. En principio, se espera que la actividad haya seguido expandiéndose en el sector en la mayoría de estas economías, aunque de forma muy leve en la Eurozona.

Por lo demás, comentar que esta madrugada las bolsas asiáticas que han estado operativas -las chinas y las coreanas siguen cerradas por la celebración de festividades locales y la de Taiwán debido a la llegada de una ciclón- han terminado el día de forma mixta, con la japonesa al alza, animada por los comentarios del nuevo ministro de Economía del país, descartando nuevas subidas de tipos, y la de Hong Kong a la baja, lastrada por las caídas de los valores del sector de la promoción residencial, que llevaban varios días seguidos de fuertes revalorizaciones.

Destacar, igualmente, que esta madrugada el dólar se muestra fuerte con relación a las principales divisas mundiales, ejerciendo de esta forma como activo refugio; que el precio del petróleo sigue subiendo y que el del oro cede algo de terreno.

Este artículo ha sido escrito por Juan José Fernández Figares para LinkSecurities.

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